万亿投资引爆电网革命！五大黄金赛道龙头股全解析

2026年开年，国家电网抛出一份震撼市场的规划——"十五五"期间固定资产投资飙升至4万亿元，较"十四五"暴增40%。这场电力基建盛宴不仅刷新行业认知，更将重塑A股产业链格局。从西部戈壁的特高压工程到城市街头的充电桩，从虚拟电厂的智能调度到千家万户的智能电表，一场由4万亿投资驱动的能源革命已拉开帷幕。

作为跨区输电的"主动脉"，特高压工程直接承接风光大基地的外送需求。"十五五"期间规划新建12回直流通道，叠加在建项目，核心设备市场规模将突破千亿元。以±800kV直流为例，单条线路可拉动换流阀、变压器等设备80亿元订单。

国电南瑞

凭借换流阀50%市占率，单项目贡献收入超30亿元；

中国西电

覆盖变压器、GIS等全品类，单条线路斩获25亿订单；

平高电气

在800kV GIS领域市占率第一，订单回流叠加海外扩张，业绩增速预期达50%。

配网投资从"单向输电"转向"双向互动"，智能电表、柔性直流设备全面迭代。国家电网计划年均投入4500亿元改造配网，较"十四五"提升50%。

四方股份

在微电网保护领域市占率40%，订单年增30%；

思源电气

凭借GIS和智能开关技术，海外EPC业务占比突破20%；

国网信通

独家供应电网AI调度平台，配网数智化业务年均收入超40亿元。

为消纳年均2亿千瓦风光装机，储能配套需求井喷。按15%配储比例测算，年均新增30GWh设备市场，电网侧独立储能IRR高达12%。

南网储能

抽水蓄能与电化学储能双轮驱动，2026年业绩增速预期80%；

国能日新

虚拟电厂平台聚合5GW负荷，度电分成模式打开千亿市场；

鹏辉能源

280Ah电芯出货量稳居前五，绑定华为、阳光电源等龙头。

3500万台充电桩接入目标，意味着年均新增600万台设备需求。直流桩单价5万元计算，硬件市场规模达3000亿元。

特锐德

自营桩超55万根，充电网分成模式现金流稳健；

盛弘股份

800V直流模块市占率15%，单模块价格年涨10%；

炬华科技

智能电表市占率20%，充电桩计量模组标配每一根桩。

国家电网启动"人工智能+"专项行动，调度、运维全链路智能化升级。

东方电子

调度AI系统覆盖25省电网，软件收入年增30%；

远光软件

财务AI平台服务国网南网双总部，SaaS续费率95%；

朗新集团

虚拟电厂聚合平台实现AI调峰，度电分成模型验证成功。

投资逻辑

：4万亿投资已写入央企KPI，2026年起特高压招标进入高峰期，配网改造、储能并网、充电桩建设同步放量。机构预测电网设备板块2026年净利润增速超35%，当前PE仅12-15倍，估值修复空间显著。从技术壁垒看，特高压设备龙头订单锁定三年利润，配网智能化与虚拟电厂则具备更高业绩弹性。这场电力新基建盛宴，既是政策红利的兑现，更是中国高端制造全球竞争力的缩影。