存储芯片+CPO，年报预增最多的12家公司！AI算力基础迎黄金发展期

存储芯片+CPO，年报预增最多的12家公司！AI算力基础设施迎黄金发展期

价格飙升、技术突破、需求爆发——存储芯片与CPO正成为2026年开年最受瞩目的科技主线。

2026年1月，A股年报预告进入密集披露期。截至1月23日，已有近400家上市公司发布了2025年度业绩预告，其中超过90家公司预计净利润增长，近20家公司归母净利润同比增幅预计超过200%，而存储芯片与CPO（共封装光学）概念公司成为这一波业绩浪的领头羊。

人工智能产业蓬勃发展，算力需求呈现爆发式增长。作为AI算力基础设施关键组成部分的存储芯片与CPO技术正迎来重要发展机遇。

存储芯片领域的涨价态势持续发酵，存储芯片价格水平已突破2018年历史峰值。这一行业热潮的背后，是AI算力需求爆发式增长带来的刚性支撑。

01 产业背景：AI算力需求爆发，存储与CPO形成协同效应

2025年，全球AI算力规模同比暴增85%，其中智能算力占比超过七成，为存储、CPO等核心硬件提供了最坚实的需求底座。存储芯片与CPO技术作为AI算力基础设施的关键组成部分，正迎来黄金发展期。

AI服务器对存储芯片的需求预计将比传统服务器高出8-10倍，直接推高行业景气度。这一数据揭示了为什么存储芯片市场会随着AI浪潮而如此火爆。

CPO技术作为先进封装领域的关键方向，将光模块与计算芯片直接封装集成，大幅提升带宽、降低功耗，是下一代AI服务器的必然选择。摩根大通研报预测，CPO市场将在2027年开始显著放量，到2030年市场规模将突破50亿美元。

更值得关注的是，存储芯片与CPO技术正形成协同效应。在AI服务器中，计算、存储和传输形成了高效闭环系统：高性能GPU依赖高带宽存储器（HBM）实现数据的实时供给，而处理后的海量数据则借助CPO光模块以极低功耗完成高速输出。

这一协同效应在数据中心的规模效应下更加明显。随着数据中心集群规模扩大，通信速率加速由800G向1.6T升级，CPO方案有望成为1.6T市场主流技术方案。

02 存储芯片市场分析：价格暴涨与国产化机遇

当前存储芯片市场正经历一场前所未有的涨价潮。研究机构Counterpoint Research指出，存储芯片价格水平已突破2018年历史峰值，该机构预测，2025年第一、二季度这一涨价趋势仍将延续。

摩根士丹利预测，2026年一季度存储芯片价格将暴涨40%。三星、SK海力士等巨头因价格上涨过快，已暂停DDR5合约报价，供需关系极度紧张。

从具体产品来看，DRAM（DDR4 8Gb）现货平均价格已触及年内新高，企业级SSD与DDR5产品价格也持续上行。这一涨价趋势由多重因素驱动：

供给端，三星与SK海力士加速退出DDR4、向高端产品转型；需求端，AI服务器、数据中心对存储容量的需求成倍增长。

更值得关注的是，随着美光退出中国数据中心服务器芯片市场，国内厂商迎来了超200亿元的替代空间，国产化进程加速。这一趋势为佰维存储、兆易创新等国内存储芯片企业提供了巨大机遇。

存储芯片行业的持续升温，正进一步推动先进封装产业的加速扩张。美光加码晶圆厂收购、马斯克计划自建封装产线等动作，均印证了这一产业逻辑。

03 CPO技术突破：光通信革命与产业链重构

CPO（光电共封装）技术正在引发一场光通信领域的革命。与传统可插拔光模块相比，CPO将光引擎与交换芯片集成在同一封装内，显著降低功耗、提升传输速率，特别适用于AI数据中心等高密度计算场景。

技术进展方面，博通与Meta已联合宣布CPO在高负载下能够长期稳定运行，标志着该技术产业化进程加快。这一突破性进展为CPO的规模化商用奠定了坚实基础。

从产业链角度看，CPO技术带动了整个光通信产业链的升级：- 上游光芯片企业如源杰科技迎来发展机遇；- 中游光模块厂商如中际旭创、新易盛积极布局1.6T产品；- 下游数据中心运营商开始规划CPO部署。

市场节奏方面，业界普遍认为，800G光模块已进入大规模量产阶段，更高速率的1.6T光模块也开始起量。而CPO可能在2026年小批量供应，但可插拔光模块在短期内仍是主流需求。

CPO技术的核心优势在于功耗和成本。数据显示，CPO架构在数据中心的基建和后期运营过程中，能显著降低能耗和维护成本，这是其被视为光传输终局形态的关键原因。

04 业绩预增第一梯队：佰维存储、长芯博创、胜宏科技增幅领先

在已披露2025年业绩预告的公司中，佰维存储、长芯博创和胜宏科技位列存储芯片+CPO概念股涨幅榜前三甲，归母净利润预计增幅均超过260%。

佰维存储预计2025年实现归母净利润8.5亿元至10亿元，同比增长427.19%至520.22%。其中第四季度实现归母净利润8.2亿元至9.7亿元，环比增长219.89%至278.43%。

该公司表示，自2025年第二季度起，存储价格企稳回升，公司重点项目陆续交付，带动销售收入和毛利率逐步回升。公司在AI新兴端侧领域保持高速增长趋势，并持续强化先进封装能力建设。

长芯博创预计2025年归母净利润为3.20亿元至3.70亿元，同比增长344.01%至413.39%。公司称，云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术对算力的需求推动数据通信市场快速发展，带动公司数据通信相关产品收入稳步增长。

胜宏科技预计2025年归母净利润同比增长260.35%至295%。公司布局CPO相关业务，已实现800G交换机与1.6T光模块的批量生产，成功切入CPO产业链核心环节。

05 业绩预增第二梯队：光库科技、宜通世纪、成都华微积极布局

光库科技预计2025年归母净利润增长152%至172%。作为光通信器件领域的领军企业，其FAU、外置光源、保偏MPO等核心产品，可完美适配800G、1.6T光模块，为CPO技术落地提供关键支撑。

宜通世纪通过间接参股宁波芯速联涉足光通信领域，后者专注于CPO相关核心部件研发生产，涵盖AWG芯片、硅光芯片、光模块等产品。公司2025年报归母净利润预增126.36%至139.54%。

成都华微是国内少数同时承接数字和模拟集成电路重大专项的企业，拥有存储芯片相关核心产品，深度布局AI算力赛道。2025年归母净利润预计增长74.35%至108.73%。

这三家公司虽然净利润增幅不及第一梯队，但它们在各自细分领域的技术积累和产业链地位，使其在存储芯片与CPO浪潮中具备了独特优势。

06 存储芯片龙头：澜起科技、恒烁股份技术领先

澜起科技作为内存接口芯片领域的龙头企业，受益于AI算力增长带来的需求提振，同时牵头制定DDR5 CKD芯片标准并率先实现规模出货。2025年报归母净利润预增52.29%至66.46%。

澜起科技的技术优势在于其内存接口芯片产品已进入DDR5时代，与主流服务器平台保持同步升级，这在AI服务器向高带宽内存发展的趋势下尤为重要。

恒烁股份是国内领先的NOR Flash存储芯片设计企业，布局大容量存储产品及存算一体AI芯片，业绩呈现减亏向好态势。2025年报归母净利润预增38.93%。

恒烁股份的独特价值在于其存算一体AI芯片布局，这一技术路线有望突破传统冯·诺依曼架构的瓶颈，特别适用于边缘AI场景。

兆易创新全球NOR Flash市占率超30%，车规级产品与自研LPDDR5已进入自动驾驶领域。尽管公司尚未发布正式业绩预告，但其在存储芯片领域的龙头地位和技术实力，使其在这一轮行业景气周期中受益匪浅。

07 CPO技术领先企业：剑桥科技、广合科技、安孚科技深度布局

剑桥科技是全球高速光模块核心供应商，在800G、1.6T硅光技术领域具备先发优势，产品已进入思科、亚马逊等国际巨头供应链。归母净利润预计增长51.19%至66.79%。

剑桥科技的全球化布局和与大客户的深度绑定，使其在CPO技术迭代过程中具备了较强的订单获取能力。

广合科技通过光模块PCB产品切入CPO产业链，目前已实现400G光模块PCB产品量产，800G光模块PCB处于研发推进阶段。2025年归母净利润预增44.95%至50.87%。

安孚科技通过战略投资苏州易缆微切入CPO产业链，后者聚焦硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片研发，产品广泛服务于光模块与CPO应用场景。公司归母净利润预增28.55%至50.91%。

在CPO领域，中际旭创已实现1.6T光模块量产，北美市场份额领先；新易盛、天孚通信等企业在800G及1.6T光模块、CPO封装领域表现卓越。这些企业虽未全部发布业绩预告，但其技术实力和市场份额使其成为CPO领域的重要参与者。

08 产业链延伸企业：强一股份、立讯精密、气派科技多元布局

强一股份以半导体探针卡为切入点切入存储行业，成功研制面向HBM、DRAM等领域的专用探针卡，具备存储芯片核心概念。归母净利润预增52.3%至80.18%。

立讯精密以硅光、3D封装和光电协同为核心，覆盖400G至3.2T全速率，并参与CPO光互联标准制定。2025年报归母净利润预增23.59%至28.59%。

气派科技借助先进封装技术进入存储芯片链，布局中高端封装与HBM封测，年报预计减亏，归母净利润预增21.66%。

这些公司通过产业链延伸切入存储芯片和CPO领域，展现了多元化经营在科技产业变革中的重要性。

09 市场表现与资金流向：CPO与存储器板块活跃度分析

根据最新行情数据，截至2026年1月23日，CPO板块指数为5，592.31点，单日振幅0.95%，换手率5.9%，成交金额16.64亿元，市盈率60.08。

存储器板块指数为2，663.57点，单日上涨1.37%，振幅2.03%，换手率高达8.77%，成交金额20.82亿元，市盈率152.91。

从资金流向看，CPO板块当日主力净流出131.32亿元，散户流入比例27%，流出比例23%。存储器板块主力净流出83.46亿元，散户流入比例28%，流出比例26%。

这一资金流向表明，两大板块目前仍以散户资金为主，机构资金相对谨慎。但也反映出市场关注度高，交投活跃。

盈新发展封单量高达187.17万手，连续6日主力资金净流入，累计净流入3.05亿元。这种现象表明，尽管整体板块资金呈现净流出，但龙头个股仍对资金具有强大吸引力。

10 机构观点与未来展望：行业景气度有望持续

多家机构对存储芯片和CPO行业未来走势持乐观态度。摩根士丹利预测存储芯片行业将步入持续数年的“超级周期”。这一判断基于AI算力需求的长期增长趋势以及存储芯片供给端的结构性优化。

国泰海通证券研究所电子半导体行业首席分析师舒迪表示：“受益于全球AI算力需求爆发及技术迭代加速，CPO板块下半年将维持高景气度，800G光模块放量及1.6T研发推进是核心驱动力，板块增速有望领先市场”。

中航证券高级分析师刘牧野也指出：“800G光模块已进入大规模量产阶段，更高速率的1.6T光模块也开始起量，行业头部公司将持续受益于光模块的速率升级趋势”。

从投资节奏看，2025-2026年将是800G光模块的规模化放量期，而2026-2027年则可能是1.6T和CPO技术的商用起步期。这种技术迭代的连续性为行业提供了持续的增长动力。

11 风险提示：周期性与技术迭代需警惕

尽管存储芯片和CPO行业前景广阔，但投资者也需警惕相关风险。存储芯片属强周期行业，易受技术更新与需求波动影响。历史上的存储芯片市场曾多次出现“缺货-涨价-扩产-过剩-降价”的周期循环，投资者需警惕当前涨价趋势的可持续性。

CPO板块亦面临LPO（线性可插拔光学）等新技术竞争及外部政策波动风险。技术路线的不确定性是CPO领域投资的主要风险之一。

此外，部分CPO概念公司的业绩比重中，CPO相关收入占比仍较低，导致表观估值较高。投资者需仔细甄别哪些公司是真正受益于产业趋势，哪些仅是概念炒作。

市场整体风险也不容忽视。当前市场环境下，“大游资集体休息”是行情降温的明确信号，普通投资者可跟随大游资的脚步，暂时休息观望，等待明确的回暖信号后再行动。

12 投资策略：聚焦核心技术与国产替代

基于以上分析，投资者可聚焦两条主线：一是技术创新型企业，如兆易创新、中际旭创等；二是国产替代潜力企业，如东芯股份、源杰科技等。

在具体选股标准上，应重点关注那些兼具核心技术、产能保障与业绩高增长的公司，它们正迎来价值重估的绝佳时机。同时，业务比重和订单能贝塔确定性也是重要的考量因素。

从投资时机看，行情重新启动的观察指标是大游资重新出现在龙虎榜上，并出现亿元以上买单，且这些买单次日必须能实现盈利。这一信号可作为短线投资者入场的重要参考。

对于中长期投资者而言，存储芯片与CPO技术的协同发展趋势提供了丰富的投资机会。那些能在“存储-计算-传输”一体化布局的公司，更有可能在AI算力基础设施竞争中胜出。

随着AI应用和数据中心迭代加速，存储芯片与CPO技术正合力构建AI算力基础设施的核心框架。数据显示，到2027年全球存储市场规模或达3000亿美元，CPO技术也将快速增长。

未来的关键信号值得关注：大游资重新出现在龙虎榜上，并出现亿元以上买单。这些买单次日能否实现盈利，是判断短线行情是否重新活跃的有效经验。

您认为存储芯片和CPO概念中，哪些公司最具长期投资价值？

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