从3%到1.5%：存款利率&

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文丨

夕逸

编辑丨

姣可

130万亿居民储蓄趴在银行账上，35%今年就要到期，这可不是小数目。

五年前存的定期利率还有3.25%，现在续存只能拿到1.45%，算上CPI每年2.3%的涨幅，钱放银行等于变相缩水。

最近小区邻居王姐天天拉着我算账："50万存三年，利息比2022年少拿近3万，这钱到底该往哪挪？"

这两年大家的存钱习惯真被打乱了，以前觉得理财稳赚不赔，2022年银行理财"破净潮"一来，不少人本金都亏了，房产更不用说，一线城市房价跌了15%，租售比跌到4%，靠收房租回本得25年。

统计局数据摆在那儿，传统"理财+房产"的老路基本走不通了，有意思的是，2025年公募基金卖了2.8万亿，创三年新高。

证监会去年推的"中国核心资产ETF"，把沪深300和黄金ETF捆在一起卖，一开售就被抢了580亿。

这说明什么？老百姓不是不想动，是以前没找着靠谱的道儿。

就像我那个在高校当老师的表哥，以前工资全扔理财，现在每月定投2000块黄金ETF，"不求发财，至少别让钱越存越毛"。

政策层面其实早有动作，央行把五年期定存利率从3.25%降到1.45%，摆明了是想把钱从银行"挤"出来。

特别国债发了1.8万亿，还给房地产设了5000亿纾困基金，这些钱最终都会流到市场，

但问题是，百万亿资金像头大象，转身没那么容易。

上周跟银行理财经理聊天，她说现在最头疼的是客户问："你们这有没有保本又能跑赢通胀的产品？"她只能苦笑："现在连国债都不敢说保本了。"

为什么偏偏是黄金和科技？先看黄金，去年全球央行买了1136吨，华安黄金ETF规模涨了40%。

我那个炒期货的朋友说得实在："美元信用体系松动，黄金就是最后的'硬通货'，你看2000美元/盎司成了强支撑，这位置跌不下去。"

实物黄金配5%-8%，ETF配3%-5%，这个比例既能对冲风险，又不至于错过行情。

科技股的逻辑更简单，AI这波浪头挡不住，

IDC数据显示，去年中国AI服务器卖得火，同比增长120%。

但别瞎追概念，得看真东西：光模块、服务器这些算力基础设施，金融医疗的AI应用，还有工业互联网平台，这些才是能落地赚钱的。

A股TMT板块PE现在32倍，比历史均值低15%，就像2019年的新能源，估值还在洼地。

当然不能把鸡蛋放一个篮子，我那个做基金经理的同学，最近在军工板块加仓了，"军费预算涨7.2%，航空航天、导弹防御这些方向，业绩确定性高。"

他给的配置方子挺有意思：40%黄金压舱，

30%科技进攻，20%周期股（比如有色金属、化工）跟着PPI喝汤，留10%现金灵活调整。

回测数据显示，这组合过去十年年化8.7%，最大回撤15%，比瞎买股票强多了，说到底，2026年投资就像走平衡木。

美联储降息节奏变了，日元加息又来凑热闹，市场波动肯定小不了。

但机会也在这儿，中国资产重估才刚开始，北向资金去年净流入580亿，A股沪深300从低点涨了20%，就像我爸常说的："钱攥手里是纸，投对地方才是钱。"

关键是别贪心，看准了黄金这个"盾"和科技这个"矛"，慢慢磨，总能跑赢通胀。

最后给王姐那样的普通投资者提个醒：别跟风买那些看不懂的产品，黄金ETF和头部科技基金就挺好，也别想着一夜暴富，去年收益率超过15%的基金，今年跌超20%的不在少数，

投资这事儿，稳当比啥都强。

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