黄金铜退潮！2026资源低估黑马锁定稀土赛道

突发！2026年1月贵金属、基本金属板块迎来大分化：黄金两日净流出超46亿元，白银期货单日暴跌5.27%，铜板块龙头遭主力资金大额抛售；与此同时，中证稀土产业指数1月5-7日3日连涨超8%，融资资金扎堆加仓，成为资源板块中罕见的低估黑马。

看完这篇，搞懂黄金铜退潮的核心原因、稀土崛起的3大逻辑、散户实操筛选技巧，精准避开高位回调风险，把握低估赛道布局机会。

一、市场变局：黄金铜退潮，资金流向已明确

1. 黄金白银：政策+指数调整双重打击

• 价格异动：1月7日国际现货黄金失守4430美元/盎司关口，现货白银日内暴跌5.27%，铂族金属跌幅超5%，白银期货主力合约跌至18900元/千克附近；

• 资金撤离：黄金6日净流出33.79亿元、7日再流出13亿元，两日合计净流出超46亿元；白银期货单日净流出12.18亿元，终结前期78.48亿元净流入态势；

• 核心诱因：上海期货交易所1月7日上调白银期货手续费、设置日内开仓限额，叠加彭博商品指数年度权重再平衡，被动基金将“技术性抛售”黄金白银，卖盘规模占总持仓量3%-9%。

小提醒：贵金属短期利空集中释放，散户需警惕前期热门标的回调风险，切勿盲目抄底。

2. 铜板块：资金分歧加大，龙头遭大额抛售

• 市场表现：LMEX金属指数从2022年峰值回落，铜价随基本金属板块同步调整，铜陵有色、江西铜业等龙头股价下跌超1%；

• 资金动向：1月5-7日，铜陵有色主力资金净流出4.85亿元，江西铜业净流出3.56亿元，楚江新材净流出1.98亿元，资金撤离迹象明显；

• 特殊支撑：作为西半球核心战略矿产，智利、秘鲁等产区的区域不稳定预期，为铜价提供“供应链风险溢价”，支撑跌幅相对有限。

小提醒：铜板块虽有供应链风险溢价支撑，但短期资金流出压力大，需等待资金面企稳再考虑布局。

3. 稀土板块：逆势崛起，3日连涨成资金避风港

• 指数表现：中证稀土产业指数1月5日至7日三连涨，累计涨幅达8.22%，7日单日成交额983.63亿元，创近期成交新高；

• 资金加仓：2026年以来两融余额三连升，北方稀土融资余额累计增加11.15亿元，1月7日主力资金净流入6.47亿元，融资余额达76.86亿元；

• 估值优势：截至1月8日，稀土产业指数最新市盈率63.75倍、市净率3.62倍，相较于小金属行业平均53倍PE，仍有估值修复空间。

二、稀土崛起核心逻辑：政策+供需+资金三重共振

1. 政策护航：供给收缩+战略定位提升

• 供给管控：《稀土管理条例》落地后，行业整合加速，2024年稀土矿采供给额度增速从21%降至6%，冶炼分离额度增速从21%降至4%，供给端持续优化；

• 战略地位：工信部2026年重点工作明确，推动特色优势矿产资源产业高质量发展，稀土作为核心战略矿产，出口管制持续强化，全球定价权提升；

• 行业规范：深入整治“内卷式”竞争，遏制低价低质量竞争，推动产业链价值重估，利好龙头企业集中度提升。

2. 供需失衡：需求爆发+供给缺口扩大

• 需求端：新能源汽车、电力电网投资、机器人等行业快速发展，带动稀土永磁材料需求持续增长，成为需求核心驱动力；

• 供给端：2024年稀土矿采总量指标较冶炼总量指标年额度过剩增至1.6万吨，行业供需结构持续优化，为价格上行提供支撑；

• 历史表现：近15年FED扩表周期中，稀土在小金属板块涨幅居前，平均涨幅达88%，相对沪深300超额收益平均值50%。

小提醒：稀土供需缺口将长期存在，但短期涨幅较大，需区分长期价值与短期炒作，避免追高纯概念标的。

3. 资金加持：两融+主力资金共同加仓

• 两融动向：截至1月7日，沪深北三市两融余额突破2.6万亿元，创历史新高，稀土板块多只标的融资余额增幅显著，成为资金加仓重点方向；

• 主力流入：1月7日有色金属行业主力资金净流入30.57亿元，稀土相关标的资金流入居前，叠加有色金属ETF近9天流入47.5亿元，间接带动稀土板块资金活跃度提升；

• 机构认可：多家机构将稀土列为2026年资源板块核心推荐方向，认为供需结构优化+输出规则重定义将推动产业链价值重估。

三、散户实操策略：3大技巧+仓位配置

技巧一：赛道选择，锁定3大高确定性方向

• 稀土永磁：直接受益于新能源汽车、机器人需求爆发，关注业务占比高、技术领先的细分领域；

• 稀土开采与分离：受益于供给收缩与价格上行，优先选择具备采矿配额、合规产能充足的标的；

• 稀土下游应用：聚焦电力电网、高端制造等领域，选择与终端需求直接挂钩、订单能见度高的企业。

技巧二：标的筛选，3个硬性指标缺一不可

• 资金认可度：近3日有融资资金净流入或主力资金净流入超亿元，避免资金持续撤离的标的；

• 基本面健康：估值处于行业合理区间，无业绩暴雷、减持等利空公告，优先选择2025年业绩预告向好的企业；

• 业务关联度：主营业务与稀土开采、分离、永磁材料等核心环节直接相关，拒绝业务占比极低的纯概念标的。

技巧三：仓位管理与买卖时机

• 仓位控制：稀土板块总仓位不超过20%，单个标的仓位不超过8%，搭配黄金铜等回调板块的对冲仓位；

• 买入时机：若板块回调至5日线附近且量能萎缩，可轻仓试错；若高开超5%且量能放大，避免追高，等待回调确认；

• 卖出时机：持仓标的涨幅超20%且量能萎缩，可分批止盈；若跌破10日线且放量，果断止损离场。

小提醒：当前市场板块轮动加快，稀土虽为高景气赛道，但仍需严控仓位，不盲目跟风资金短期炒作。

四、核心风险提示：3大必防坑点

风险一：短期回调风险

稀土产业指数3日连涨超8%，部分标的短期涨幅过大，存在资金获利了结引发的回调风险，需警惕追高风险。

风险二：政策变动风险

稀土行业受政策管控影响较大，若供给配额、出口管制等政策出现调整，可能导致板块估值波动。

风险三：需求不及预期风险

若新能源汽车、机器人等下游行业增速不及预期，将直接影响稀土需求，进而影响板块业绩与估值。

小提醒：资源板块受宏观经济、政策、市场情绪等多重因素影响，散户需摒弃“一夜暴富”心态，理性看待赛道机会，严格执行止损止盈纪律。

五、机构最新布局建议汇总

• 东方财富网2026年1月5日策略研报：推荐稀土等供需结构优化的小金属板块，认为其在扩表周期中具备超额收益潜力，关注产业链核心环节；

• 有色金属行业机构共识：采用“核心+弹性”配置策略，核心仓位布局稀土永磁龙头，弹性仓位关注稀土开采与分离标的，规避纯概念炒作；

• 工信部政策解读机构观点：稀土作为特色优势矿产，将受益于新兴支柱产业培育政策，长期价值明确，建议逢低布局，不追高短期热点。

小提醒：机构布局侧重中长期价值，散户需结合短期资金动向与盘面情绪，灵活调整操作节奏，不盲目照搬机构持仓，避免高位接盘。

六、总结：资源板块变局下，如何把握稀土机会？

2026年开年资源板块分化明显，黄金铜受政策调控与资金撤离影响退潮，而稀土凭借政策护航、供需失衡、资金加持三重逻辑，成为低估黑马赛道，长期投资价值明确。

对散户来说，核心是“避坑+精准布局”：

• 避坑方面：远离黄金铜板块中资金持续流出、前期涨幅过大的标的，警惕回调风险；

• 布局方面：紧扣“稀土永磁、开采分离、下游应用”三大方向，按照“资金认可+基本面健康+业务关联”筛选标的，轻仓试错、分批买卖；

• 心态方面：稀土赛道虽好，但需理性看待短期波动，区分长期价值与短期炒作，不贪心、不恐慌，做好风险防控。

理财有风险，入市需谨慎。本文数据均来自上观新闻、证券时报、东方财富网、工信部公告、同花顺金融数据库等权威渠道，仅供参考，不构成投资建议。

你是否持有稀土或黄金铜相关标的？对于稀土板块的3大核心方向，你更看好哪个细分领域？欢迎在评论区分享你的观点！