几十万亿即将到期！能否迎来搬家潮？钱会冲向股市、楼市还是黄金

问你一个问题，如果说现在你有一笔五年前的定存要到期了，当时的利率是3.5%左右，

而现在看着银行1%开头的利率，你会不会想找一个收益可能更高的地方？

因为根据多家机构测算，今年我们大概会有32到71万亿的定期存款到期，而现在把钱存银行，已经吃不到什么利息了。

这笔规模这么大的资金，但凡有一部分开始搬家，可能都会直接冲击到资本市场。

那么你觉得这些钱接下来会往什么地方去呢？

我们的股市、楼市还有黄金，都会受到怎样的影响？

先说一下这些钱到底是从哪里来的。

根据中金公司的测算，今年我们会有20.7万亿的2年期，9.6万亿的3年期以及2万亿的5年期以上定存到期。

中金公司研究部：居民长期限存款到期规模测算

咱们倒推一下时间，差不多就是之前2021年到2024年那段时间存下的。

如果你在2021年存一个五年期的定期存款，差不多还能拿到3.5%左右的利息；

但是现在五年期的存款利率都已经下调到1%开头了，甚至六大行集体下架了五年期大额存单，有的银行连五年期定存都没了。

各期限存款利率：2021年以来存款利率不断下调

你这时候再续存，收益直接减半还不止。

而且今年光是第一季度，就大约一大批存款要到期，因为银行一直有"开门红"的习惯，每年年初拼命拉存款，三五年前的今天，他们也是在为了存款而奋斗。

2026年居民长期限定存到期节奏

咱再来看一下大概有多少钱会搬家。

因为现在存钱的人也分两种，一种主要是为了储蓄，就是说存钱是因为要预备以后会用到，对这部分群体来说，收益是次要，保本才是最重要的。

还有一部分就是为了收益的，这些一般是高净值群体，他们更看重收益，那在现在股市黄金都在疯狂上涨的情况，他们更有可能会把钱拿出来试试水。

估算2022-2025年居民累积超额储蓄约6万亿元

这是什么意思呢？

主要是之前那几年特殊情况，大家出门消费少了，而且当时债市跌、理财产品频繁破净，好多人怕钱亏了，就把原本投在理财、基金里的钱全取出来，转头存进了银行定期。

这6万亿就是之前比正常年份多攒下的钱，原本就是大家为了求稳躲进银行的，现在到期后没了高利息吸引，才是真正有动力、有可能离开存款，去寻找新出路的主力军。

先看楼市，现在房地产市场的金融属性在减弱，整体还处于调整期，指望它像过去那样吸纳海量资金，可能性不大。

中指研究院2025.12月百城价格指数（二手住宅）

而且这些钱里大部分是居民存款，没人会把全部身家再砸进一套房里，顶多是部分改善需求的资金会进场，或者是拿来提前还房贷。

COMEX黄金2025年走势

但买金是一个全球的趋势，金价也会受到国际形势和美联储降息预期的影响。

对很多人来说，配置一部分黄金可以分散其他投资带来的风险，但不至于把全部的身家都压在黄金上。

但不是说大家都会直接冲进去买股票，首当其冲的应该是咱们之前提到过的那6万亿超额储蓄，因为这部分资金的主人，本身风险承受能力就相对较高。

而现在的A股已经走出了一轮罕见的牛市，上证指数都站上4100点了，沪指之前还走出了17连阳，成交量也连着创新高：

上证指数17连阳

所以说股市的吸引力是非常大的，去年的开户数就已经超过前十年的水平了，市场情绪非常高。

2025年的新开账户数远超此前十年水平

当然，更多的资金可能不会直接开户冲进股市，因为现在大家还是更愿意求稳，这个风险跨度太大。

他们即便想入场，也更可能会通过公募基金、股票ETF这些偏向于稳健的方式，不过这部分也算是预备军了。

而且你别忘了，存款搬家不是一次性的，是持续的。随着利率继续下行，如果股市收益还在持续向好，这个趋势可能还会加速。