4万亿电网投资引爆A股！特高压、储能、智能电网谁是黄金赛道

国家电网“豪掷”4万亿，新型电力系统建设进入快车道

2026年1月15日，国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资将达4万亿元，较“十四五”增长40%。这笔巨额投资将聚焦特高压输电、智能配网、储能系统及新能源并网四大核心领域，目标直指“西电东送”能力提升30%、非化石能源消费占比突破25%。这一规划不仅是我国能源转型的里程碑，更将催生万亿级产业链机遇，成为A股市场新的投资主线。

破解新能源消纳难题

我国风光装机量年均新增2亿千瓦，但弃风弃光率仍超10%（如西藏光伏利用率仅65.8%）。国家电网通过特高压通道建设（如“沙戈荒”基地外送）和智能微电网布局，将彻底打通新能源输送“堵点”，推动风光发电量占比迈向30%。

主配网升级激活万亿市场

配电网作为新能源接入的“毛细血管”，投资占比超30%。国家电网计划推进城市、农村配网智能化改造，试点离网型微电网，预计带动智能电表、变压器扩容、电缆连接件等设备需求激增。

储能与充电桩成新增长极

为满足3500万台充电设施接入需求，电网侧储能系统（如宁德时代钠离子电池）、用户侧储能（阳光电源光储充一体化方案）将迎来爆发。预计“十五五”期间新型储能装机年均增速超50%。

国电南瑞

电网智能化“大脑”，特高压直流控制保护市占率超70%，主导国内90%特高压工程调度系统。AI虚拟电厂平台响应速度达200ms，技术壁垒显著。

特变电工

全球特高压变压器龙头，±1100kV换流变技术国内独家，2025年特高压订单超百亿。新能源业务与输变电协同，海外市场增速达35%。

思源电气

配网高端设备龙头，高压开关市占率超35%，构网型储能技术全球领先。2025年前三季度净利润同比增47%，订单可见性强。

东方电子

配电自动化系统市占率15%，AI配网诊断平台提升供电可靠性。南网改造核心供应商，农村电网升级直接受益。

阳光电源

储能系统全球出货量第一，电网侧储能中标量领先。光储充一体化解决方案适配新能源波动性，海外户储市占率突破20%。

宁德时代

储能电池龙头，钠离子电池量产加速。与国网合作降本，数据中心“光伏+储能”项目落地，技术+规模双优势。

朗新科技

虚拟电厂平台聚合全国超20省资源，调节能力达GW级。充电桩运营市占率前三，深度绑定国网数字化需求。

炬华科技

智能电表市占率前三，支持分布式光伏双向计量。虚拟电厂试点核心设备商，受益充电桩与智能用电渗透率提升。

汉缆股份

特高压电缆龙头，220kV以上海缆市占率超60%。2026年初订单激增，技术适配海上风电配套电网建设。

神马电力

电力绝缘材料国产替代龙头，特高压绝缘件毛利率达45%。海外市场突破，2025年营收增速预计超40%。

国家电网4万亿投资既是能源革命的加速器，也是A股结构性行情的催化剂。投资者需聚焦技术领先、订单饱满的细分龙头，同时警惕估值泡沫。