中国科技股迎来“黄金时代”：DeepSeek效应持续发酵

当全球科技巨头还在为算力争夺战焦头烂额时，中国科技企业正以"弯道超车"的姿态改写游戏规则。摩根资产管理全球市场策略师Raisah Rasid近日在新加坡明确表示："中国科技领域仍充满机会，未来将涌现更多DeepSeek式的突破。"这番表态犹如一剂强心针，为A股市场注入新的想象空间。

作为国产AI大模型的里程碑，DeepSeek-R1以"算法革命"打破算力依赖，其训练成本仅为国际顶尖模型的1/10，却在多模态理解等核心指标实现超越。这种"降维打击"不仅让全球科技格局重新洗牌，更点燃了中国科技产业的创新热情。

摩根资产管理指出，中国科技企业的优势已从单一领域扩展至全产业链：

AI基础设施

：寒武纪、海光信息等国产GPU企业突破技术封锁

机器人产业链

：宇树科技、优必选带动精密减速器、伺服电机国产化

消费电子创新

：折叠屏手机、AI终端设备进入爆发前夜

摩根资管数据显示，2025年AI相关产业基金规模同比增长217%，印证市场对应用落地的强烈预期。重点关注：

智能驾驶

：德赛西威智能座舱市占率突破35%

工业AI

：汇川技术伺服系统全球份额跃居第二

医疗AI

：乐普医疗AI辅助诊断系统覆盖300家三甲医院

随着宇树科技春晚亮相、智元机器人斩获亿元订单，人形机器人进入商业化元年。核心标的：

精密传动

：绿的谐波谐波减速器产能扩张至10万台/年

传感系统

：柯力传感六维力传感器打破海外垄断

系统集成

：埃斯顿工业机器人市占率突破12%

摩根资管将中芯国际目标价上调至12港元，看好其14nm工艺良率提升至95%。产业链受益标的：

设备龙头

：北方华创刻蚀机进入台积电3nm产线

材料突破

：安集科技CMP抛光液市占率突破15%

封装测试

：长电科技全球份额升至13.8%

摩根资管旗下多只科技基金近一年收益率超40%，印证赛道选择的前瞻性。其投资总监杜猛强调："我们关注的是具备技术迭代能力和产业链整合优势的企业。"

以宁德时代为例，通过"反内卷"战略推动碳酸锂价格企稳，2025年储能业务营收同比增长180%。这种"技术+规模"的双轮驱动，正是外资持续加仓的底气所在。

尽管科技股前景光明，但需警惕：

技术迭代风险

：AI芯片领域寒武纪研发投入占比达45%

估值泡沫

：部分机器人概念股市销率超50倍

政策变化

：数据安全审查影响跨境数据流动

从DeepSeek的算法突破到人形机器人的产业落地，中国科技企业正书写着新的创新叙事。摩根资管的判断揭示了一个真相：在AI与高端制造的双重驱动下，中国科技股的黄金时代才刚刚开始。对于敏锐的投资者而言，此刻需要的不仅是勇气，更是穿越周期的战略定力。