客户爆发+订单锁定！瑞声科技卡位XR黄金赛道，估值重塑在即

XREAL、夸克、Meta密集迭代新品，谷歌官宣Android XR生态、苹果入局信号明确，XR行业正迎来史诗级爆发窗口期。据行业预测，2030年全球市场规模将冲刺3000亿美元，消费端普及与B端刚需形成双轮驱动。在此背景下，瑞声科技（02018.HK）以全场景感知解决方案商身份深度卡位，凭借全球头部客户矩阵实现订单爆发，确定性优势凸显。 在消费场景，智能眼镜的“iPhone时刻”已近在眼前。瑞声科技已构建起“全球巨头+国内头部”的客户矩阵。海外市场成功打入谷歌、Meta核心供应链，为北美客户定制的AR设备已完成量产验证并大规模交付，适配Android XR生态与下一代新品；其收购的Dispelix刻蚀光波导技术实现代际突破，0.4-0.7mm超薄镜片、超90%透明度的核心参数，彻底破解传统AR眼镜“厚重、画质差”的行业痛点。国内市场，瑞声科技与阿里夸克共创高精度拾音系统，声学方案成为雷鸟、Rokid等主流品牌标配，与字节跳动等头部客户合作持续深化，全场景覆盖形成订单护城河。 客户爆发的核心支撑，是瑞声科技经各全球巨头公司供应链长期验证的硬实力，这一实力可直接为AR设备量产赋能。以苹果为例，作为苹果17年核心供应商，到了2025年，瑞声科技的苹果产品累计出货量达到80亿个，每年的苹果产品出货量从最初的200万个增长到6.1亿个。苹果COO Sabih Khan曾走访其常州工厂，点赞为iPhone 17 Pro定制的全自动化均热板产线，经实现生产流程100%自动化，且制造环节十分精密，这种精密制造经验或可顺利迁移至XR生产。瑞声科技已打通从核心器件到整机调试的全链条服务，凭借4000平米百级超洁净车间与一站式交付模式，能高效保障AR订单落地。